Ο ηγέτης της Κίνας Σι Τζινπίνγκ έχει σφίξει τον έλεγχο της εξουσίας, αποκλείοντας τους μεταρρυθμιστές για να αναλάβουν ουσιαστικά την αποκλειστική ευθύνη της δεύτερης μεγαλύτερης οικονομίας στον κόσμο – και αυτό έχει συγκλονίσει τις αγορές.
Ο Πρόεδρος Xi αποκάλυψε μια νέα ομάδα λήψης αποφάσεων με ομοϊδεάτες πολιτικούς συμμάχους και δεν σεβάστηκε δημόσια τον φιλικό προς τις επιχειρήσεις προκάτοχό του στο συνέδριο του Κομμουνιστικού Κόμματος την περασμένη εβδομάδα.
Οι τρομοκρατημένοι επενδυτές έκαναν ντάμπινγκ στις κινεζικές μετοχές με έκρηξη 6 τρισεκατομμυρίων δολαρίων τη Δευτέρα, σύμφωνα με στοιχεία του Bloomberg . Εν τω μεταξύ, το αυστηρά διαχειριζόμενο χερσαίο γιουάν συνέχισε να χάνει έδαφος έναντι του δολαρίου, έχοντας ήδη υποχωρήσει απότομα φέτος.
Ο Κινέζος πρόεδρος έχει πρωτοστατήσει σε μια προσέγγιση μηδενικού COVID-19 για την πανδημία και καταστολή των επιχειρηματικών δραστηριοτήτων τεχνολογικών εταιρειών όπως η Jack Ma's Alibaba . Έτσι, η αγορά αντέδρασε με ανησυχία καθώς ο Σι έκανε την κίνησή του , ανησυχώντας ότι θα επικρατήσει η ιδεολογία και όχι το σήμα του καπιταλισμού του Πεκίνου.
«Αυτή η απότομη ενοποίηση της ισχύος προσθέτει στην ανησυχία των επενδυτών», δήλωσε σε πρόσφατο ερευνητικό σημείωμα ο Mark Haefele, επικεφαλής επενδύσεων στην UBS Global Wealth Management.
Αυτά τα τέσσερα γραφήματα αποτυπώνουν το χάος που έχει συγκλονίσει τις κινεζικές αγορές.
Ο δείκτης Hang Seng του Χονγκ Κονγκ , όπου είναι εισηγμένες πολλές από τις μετοχές με τη μεγαλύτερη κεφαλαιοποίηση της Κίνας, υποχώρησε 6,36% τη Δευτέρα για τη μεγαλύτερη μονοήμερη πτώση του 2022.
Αυτή είναι η μεγαλύτερη πτώση της τα τελευταία 14 χρόνια, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv - που σημαίνει ότι η πώληση ήταν η χειρότερη από την οικονομική κρίση του 2008.
«Οι αποτιμήσεις των μετοχών, που βρίσκονται ήδη κοντά στο κατώτερο 10ετές, πιθανότατα θα αντιμετωπίσουν μεγαλύτερη πίεση εάν οι διεθνείς επενδυτές απαιτήσουν υψηλότερο ασφάλιστρο κινδύνου», δήλωσε ο Haefele της UBS.
Η πτώση του Hang Seng δοκίμασε τα βαθιά χαμηλά που χτύπησε κατά τη διάρκεια εκείνης της κρίσης του 2008. Έκανε 1.030 μονάδες τη Δευτέρα για το χαμηλότερο κλείσιμό του από το 2009, σύμφωνα με τα στοιχεία της Refinitiv.
Η ύφεση χτιζόταν πριν από το ετήσιο συνέδριο, καθώς οι πολιτικές περιορισμού του COVID, η κρίση στην αγορά ακινήτων της Κίνας και οι αυξανόμενοι φόβοι ύφεσης έσερναν όλες τις μετοχές.
Η οικονομία της Κίνας αναπτύχθηκε 3,9% σε ετήσια βάση το τρίτο τρίμηνο, πολύ εκτός τροχιάς για να πετύχει τον ετήσιο στόχο του Πεκίνου 5,5%. Οι αναλυτές αναμένουν ότι η ενοποίηση της εξουσίας του Xi θα πυροδοτήσει περαιτέρω πτώση.
«Πιθανότατα θα δούμε μια εντατικοποίηση των πολιτικών που τείνουν να επιβραδύνουν τη δυνητική ανάπτυξη στην Κίνα», ανέφεραν οι στρατηγικοί αναλυτές της Goldman Sachs σε σημείωμα. «Παρακολουθούμε πολύ στενά τα σήματα από τον στενό κύκλο του Xi καθώς θα πρέπει να μάθουμε πολλά τους επόμενους μήνες».
Ακόμη και οι εισηγμένες στο χρηματιστήριο των ΗΠΑ εταιρείες παρακολουθούν την επιβράδυνση, με την Tesla να μειώνει την τιμή των ηλεκτρικών της οχημάτων στην Κίνα κατά 9% ενόψει της μείωσης της ζήτησης των καταναλωτών.
Εν τω μεταξύ, το αυστηρά διαχειριζόμενο χερσαίο γουάν συνέχισε να διολισθαίνει έναντι του ραγδαία ανατιμούμενου δολαρίου ΗΠΑ . Υποχώρησε κοντά σε χαμηλό 15ετίας την Τρίτη, αφού η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας έθεσε το μέσο της στο χαμηλότερο επίπεδο από το 2008.
Η κεντρική τράπεζα «διορθώνει» το νόμισμα σε ένα καθορισμένο εύρος επιπέδων έναντι του δολαρίου. Ωστόσο, το γιουάν εξακολουθεί να έχει υποχωρήσει 17% από έτος μέχρι σήμερα, καθώς οι μεγάλες αυξήσεις των επιτοκίων της Federal Reserve προσελκύουν ξένους επενδυτές στο δολάριο.
Υπό τον Xi, η Λαϊκή Τράπεζα της Κίνας είχε την τάση να ευνοεί πιο ήπιες διορθώσεις γιουάν, επιτρέποντας στο νόμισμα να υποτιμηθεί. Το ρενμίνμπι πιθανότατα θα πέσει περαιτέρω τώρα, είπαν οι στρατηγοί.
"Το ξαφνικό άλμα στον ημερήσιο καθορισμό πάνω από το 7,16 μετά το ανώτατο όριο κάτω από το 7,12 σε όλο το Κογκρέσο ερμηνεύτηκε από την αγορά ως σιωπηρή έγκριση για ένα ασθενέστερο γουάν", δήλωσε η επικεφαλής της στρατηγικής της SEB για την Ασία, Ευγενία Βικτορίνο .
Μια διολίσθηση του γιουάν επιβαρύνει την οικονομία της Κίνας αυξάνοντας τον πληθωρισμό, επειδή όταν το νόμισμα μιας χώρας εξασθενεί, οι εισαγωγές της γίνονται πιο ακριβές. Αυτό θα μπορούσε να αφήσει την κεντρική τράπεζα της Κίνας να εμπλακεί σε έναν « αντίστροφο νομισματικό πόλεμο» με τις ΗΠΑ.
Ο δείκτης Nasdaq Golden Dragon China Index , ο οποίος παρακολουθεί εταιρείες εισηγμένες στις ΗΠΑ που δραστηριοποιούνται ως επί το πλείστον στην Κίνα, υποχώρησε 14,4% τη Δευτέρα – και τώρα έχει καταρρεύσει κατά 43,9% από έτος μέχρι σήμερα.
Η Alibaba , η μεγαλύτερη κινεζική μετοχή εισηγμένη στις ΗΠΑ σε χρηματιστηριακή αξία, υποχώρησε 12% τη Δευτέρα και περίπου 46% φέτος μέχρι στιγμής. Οι άλλοι κινεζικοί γίγαντες Baidu και JD.com έχουν δει παρόμοια πτώση.
Η CFRA είπε στους επενδυτές να πουλήσουν τις μετοχές τους στην Alibaba την Τρίτη, υποστηρίζοντας ότι η απομάκρυνση του προκατόχου του από τον Σι ήταν ένα σημείο καμπής.
«Ο κίνδυνος για την πτώση έχει πέσει στο πάτωμα καθώς ο Hu Jintao έπεσε στην πόρτα», είπε ο John Freeman της εταιρείας ερευνών.