.png)
Μερικοί από τους μεγαλύτερους θεσμικούς επενδυτές στον κόσμο προσπαθούν να μειώσουν την εξάρτησή τους από τις ΗΠΑ για αποδόσεις, επωφελούμενοι διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων από άλλες περιοχές του κόσμου, σύμφωνα με τον διευθύνοντα σύμβουλο της ιαπωνικής Sumitomo Mitsui Trust Asset Management. Η SuMi Trust έχει δει τα υπό διαχείριση περιουσιακά της στοιχεία από επενδυτές εκτός Ιαπωνίας να τριπλασιάζονται τα τελευταία πέντε χρόνια, κυρίως λόγω νέων παθητικών εντολών από κρατικά επενδυτικά ταμεία και κεντρικές τράπεζες. Κατά τη διάρκεια αυτής της περιόδου «πολλά κρατικά επενδυτικά ταμεία και κεντρικές τράπεζες άρχισαν να διαφοροποιούν το χαρτοφυλάκιό τους, τόσο όσον αφορά τις αγορές στις οποίες επενδύουν όσο και τους επενδυτές στους οποίους προσβλέπουν», δήλωσε ο Yoshio Hishida στους Financial Times. «Στο παρελθόν, αν είχαν [εντολές] με τρεις παθητικούς μάνατζερ, τρεις στους τρεις ήταν μάνατζερ των ΗΠΑ. Τώρα κάποιοι αρχίζουν να σκέφτονται: δύο στους τρεις είναι εντάξει, αλλά ο ένας πρέπει να είναι μάνατζερ εκτός ΗΠΑ. Αυτή η τάση ήταν πολύ υποστηρικτική για εμάς». Μια σειρά από γεωπολιτικές ρήξεις, συμπεριλαμβανομένης της οικονομικής διαταραχής της πανδημίας του κορωνοϊού και της εισβολής της Ρωσίας στην Ουκρανία, οδήγησε πολλούς θεσμούς να αναζητήσουν διαφορετικούς τρόπους διαφοροποίησης των κινδύνων τους — συμπεριλαμβανομένου γεωγραφικού. «Το έναυσμα ήταν ο Covid-19 και η ρωσική εισβολή, η οποία είναι προφανώς μια εξαιρετική περίπτωση, αλλά οι άνθρωποι άρχισαν να σκέφτονται αν συμβεί κάτι με την Κίνα ή τις ΗΠΑ. . . ίσως θα έπρεπε να διαφοροποιήσουμε τους διαχειριστές περιουσιακών στοιχείων», είπε ο Hishida. Ορισμένοι επενδυτές εικάζουν ότι ο πόλεμος στην Ουκρανία και οι δυτικές κυρώσεις που προκάλεσε σε εταιρείες και ελίτ της Ρωσίας θα ενισχύσουν την επιθυμία σε ορισμένες πλευρές να μειωθεί η εξάρτηση από το χρηματοπιστωτικό σύστημα των ΗΠΑ – ιδιαίτερα για ιδιοκτήτες κεφαλαίων εκτός της δυτικής σφαίρας. Η αυξανόμενη ένταση μεταξύ Κίνας και ΗΠΑ έχει επίσης επιδεινώσει αυτές τις ανησυχίες.
Η χρήση του ρενμίνμπι για πληρωμές παγκοσμίως, που συχνά θεωρείται ως μέσο για την απομάκρυνση από την οικονομική κυριαρχία των ΗΠΑ, έχει αυξηθεί σταθερά την τελευταία δεκαετία, ενώ το μερίδιο του δολαρίου έχει μειωθεί — αν και παραμένει στην κορυφή, αντιπροσωπεύοντας το 42 τοις εκατό των παγκόσμιων πληρωμών τον Σεπτέμβριο, σύμφωνα με τη Swift. Ο διαχειριστής κεφαλαίων, μια αδελφή εταιρεία της ιαπωνικής Sumitomo Mitsui Trust Bank, έχει υπό διαχείριση 572 δισ. δολάρια, καθιστώντας την έναν από τους μεγαλύτερους διαχειριστές κεφαλαίων στην Ασία. Η βασική της δραστηριότητα παραμένει η επένδυση για λογαριασμό των μεγάλων συνταξιοδοτικών ταμείων της Ιαπωνίας. Όμως, με τον ταχύτατα γηράσκον πληθυσμό του κόσμου και πολλές από τις μεγαλύτερες συντάξεις καθορισμένων παροχών της χώρας να ωριμάζουν, η SuMi Trust επιδιώκει να επεκταθεί διεθνώς, ενώ παράλληλα χτίζει την εγχώρια επιχείρηση λιανικής της. Ωστόσο, η μετατόπιση του τεράστιου ποσού των αποταμιεύσεων των ιαπωνικών νοικοκυριών σε επενδύσεις αποδείχθηκε αργή. Μόνο το 16% περίπου των ιαπωνικών αποταμιεύσεων διατηρούνταν σε μετοχές, ομόλογα ή αμοιβαία κεφάλαια το δεύτερο τρίμηνο του 2022, σύμφωνα με την κεντρική τράπεζα, ενώ η πτώση της αξίας του γιεν έναντι του δολαρίου τα τελευταία δύο χρόνια οδήγησε τους Ιάπωνες αποταμιευτές για να σφίξουν περισσότερο τη ζώνη τους. Οι μεταρρυθμίσεις στο ανώτατο όριο για τη φορολόγηση των μερισμάτων και των κεφαλαιουχικών κερδών στο πλαίσιο της προσπάθειας του πρωθυπουργού Fumio Kishida για τον «νέο καπιταλισμό» αναμένεται να βοηθήσουν, αν και η πρόοδος στην ατζέντα μέχρι στιγμής ήταν αργή.